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汽车行业:基站储能建设提速 铁锂电池备受青睐

发布时间:2020-03-13 08:35    来源媒体:金融界

近日,中国移动发布了一则采购招标大单,2020年将采购通信用磷酸铁锂电池产品6.102亿Ah(规格3.2V),需求满足期为一年,本次最高投标限价25.08亿元,项目采用份额招标,中标人数量为6-8家。

一、磷酸铁锂电池为储能最佳选择

磷酸铁锂电池在锂电池中具备良好的性价比、循环寿命和安全性,而相对过往储能大规模使用的铅酸电池优势更加明显,寿命相当于铅酸电池的3倍以上,随着锂电池的价格大幅下探,已经成为储能市场的最佳选择。2018年,中国铁塔更是宣布停止采购铅酸电池,统一采购梯次利用电池。截至2018年底,已在全国31个省市约12万个基站使用梯次电池约1.5GWh,替代铅酸电池约4.5万吨。随着5G基站的建设提速,且功耗大幅提升,无论对新生电池还是梯次利用电池的需求都将大幅提升,新生电池的需求增幅将大于退役电池。据各运营商2018年年报数据推测,中国共有至少1438万个基站需要被新建或改造,对应电池市场空间超过100Gwh。

二、价格尚可,利润空间不输动力领域

此次中国移动招标要求最高限价25.08亿元,相当于度电价格不高于1.3元/wh,其中包括BOM成本、运输、人力、售后等成本。我们预测经过竞标之后,实际成交价格有望低于1元/wh,对应电芯售价小于0.7元/wh,而现阶段磷酸铁锂动力电芯售价在0.65元/wh左右,因此储能领域依旧能给电池厂提供良好的利润空间。展望未来,随着锂电池的价格逐步逼近铅酸电池的售价区间(0.5元/wh),更多储能市场将向锂电池敞开。

三、关注受益环节

作为新基建的项目之一,5G基站建设将拉动磷酸铁锂电池的市场需求,同时在之前报告里也提到,磷酸铁锂电池在动力领域的渗透也将加速,我们预计整体行业未来三年年均增速有望达到50%,建议关注国内在通信基站领域深耕的电池企业包括海四达、南都电源、雄韬股份等;磷酸铁锂电池的头部企业包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、鹏辉能源等;以及磷酸铁锂正极企业德方纳米、湘潭电化、富临精工等。

风险提示。建设进度不及预期;安全事故频发;原材料大幅波动等。

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